Finanzen

Credit Suisse: Kreditausfallversicherungen steigen sprunghaft an

Der neue Chef von Credit Suisse versucht, die Märkte zu beruhigen, nachdem die Kosten ihrer Kreditausfallversicherungen auf den höchsten Stand seit 2009 angestiegen sind.
Autor
02.10.2022 21:50
Aktualisiert: 02.10.2022 21:50
Lesezeit: 3 min

Der neue CEO von Credit Suisse bemüht sich, Investoren zu beruhigen, nachdem die Kosten für die Versicherung der Anleihen des Unternehmens gegen Zahlungsausfälle letzte Woche um 15 Prozent gestiegen sind und nun auf dem höchsten Niveau seit 2009 handeln. Zudem ist die Aktie der Schweizer Investmentbank auf ein neues Rekordtief gestürzt.

Am Freitag sagte Bankchef Ulrich Koerner zu den Mitarbeitern von Credit Suisse, dass die Bank über eine „starke Kapital- und Liquiditätsbasis“ verfüge, und teilte ihnen mit, dass er sie regelmäßig auf dem Laufenden halten werde, bis das Unternehmen am 27. Oktober einen neuen Strategieplan bekannt gibt.

Koerner wurde Ende Juli zum CEO der in Schwierigkeiten geratenen Schweizer Bank. Dort arbeitet man derzeit an Plänen, die wahrscheinlich weitreichende Veränderungen vorsehen und möglicherweise den Abbau von Tausenden von Arbeitsplätzen über mehrere Jahre hinweg beinhalten.

Koerners Memo war die zweite Freitagsmitteilung in Folge, da die Spekulationen über die Zukunft der angeschlagenen Bank zunehmen. Die Analysten von KBW schätzten, dass das Unternehmen selbst nach dem Verkauf einiger Vermögenswerte möglicherweise 4 Milliarden Schweizer Franken an Kapital aufnehmen muss.

Die Marktkapitalisierung der Credit Suisse ist auf rund 10 Milliarden Schweizer Franken gesunken, was bedeutet, dass jeder Aktienverkauf eine starke Verwässerung für langjährige Aktionäre bedeuten würde. Noch im März 2021 lag der Marktwert bei über 30 Milliarden Franken.

Der Preis für fünfjährige Credit-Default-Swaps ist von etwa 55 Basispunkten zu Beginn des Jahres auf etwa 250 Basispunkte gestiegen und liegt damit nahe dem bisherigen Höchststand im Jahr 2009, wie Bloomberg berichtet.

Diese Werte sind zwar noch weit von einer Notlage entfernt und Teil eines breit angelegten Marktausverkaufs, aber sie deuten darauf hin, dass sich die Wahrnehmung der Kreditwürdigkeit der skandalgeschüttelten Bank im aktuellen Umfeld verschlechtert.

Die KBW-Analysten ziehen Vergleiche mit der Vertrauenskrise, welche die Deutsche Bank vor sechs Jahren erschütterte. Damals sah sich der deutsche Kreditgeber mit weitreichenden Fragen zu seiner Strategie sowie mit kurzfristigen Bedenken hinsichtlich der Kosten eines Vergleichs zur Beendigung einer US-Untersuchung im Zusammenhang mit hypothekarisch gesicherten Wertpapieren konfrontiert.

Die Deutsche Bank sah sich damals ebenfalls mit einem Anstieg ihrer Kreditausfallversicherungen konfrontiert, ihr Schuldenrating wurde herabgestuft und in der Folge zogen sich einige Kunden aus der Zusammenarbeit mit der Bank zurück.

Der Stress ließ einige Monate später nach. Denn die Deutsche Bank erreichte einen günstigeren Vergleich, als viele befürchtet hatten, brachte etwa 8 Milliarden Euro an neuem Kapital auf und kündigte eine neue Strategie an. Dennoch dauerte es Jahre, um den Teufelskreis aus sinkenden Erträgen und steigenden Finanzierungskosten zu durchbrechen, wie die Bank es nannte.

Es gibt jedoch Unterschiede zwischen den beiden Bankkrisen. Die Credit Suisse ist nicht mit einem Problem in der Größenordnung des 7,2-Milliarden-Dollar-Vergleichs der Deutschen Bank konfrontiert, und ihre Kernkapitalquote von 13,5 Prozent ist höher als die 10,8 Prozent, die das deutsche Bankhaus vor sechs Jahren hatte.

Der Stress, mit dem die Deutsche Bank 2016 konfrontiert war, führte zu der ungewöhnlichen Dynamik, dass die Kosten für die Versicherung gegen Verluste aus den Schulden des Kreditgebers für ein Jahr die Kosten für den Schutz für fünf Jahre überstiegen. Die einjährigen Swaps der Credit Suisse sind immer noch deutlich günstiger als die fünfjährigen.

Letzte Woche erklärte Credit Suisse, im Rahmen ihres Strategieplans, der Ende Oktober vorgestellt werden soll, an möglichen Verkäufen von Vermögenswerten und Geschäftsbereichen zu arbeiten.

Die Bank prüft den Verkauf ihrer Handelseinheit für verbriefte Produkte, erwägt den Verkauf ihres lateinamerikanischen Vermögensverwaltungsgeschäfts mit Ausnahme von Brasilien und erwägt die Wiederbelebung des Markennamens First Boston.

Mehr zum Thema
article:fokus_txt

Jede Anlage am Kapitalmarkt ist mit Chancen und Risiken behaftet. Der Wert der genannten Aktien, ETFs oder Investmentfonds unterliegt auf dem Markt Schwankungen. Der Kurs der Anlagen kann steigen oder fallen. Im äußersten Fall kann es zu einem vollständigen Verlust des angelegten Betrages kommen. Mehr Informationen finden Sie in den jeweiligen Unterlagen und insbesondere in den Prospekten der Kapitalverwaltungsgesellschaften.

X

DWN Telegramm

Verzichten Sie nicht auf unseren kostenlosen Newsletter. Registrieren Sie sich jetzt und erhalten Sie jeden Morgen die aktuellesten Nachrichten aus Wirtschaft und Politik.
E-mail: *

Ich habe die Datenschutzerklärung gelesen und erkläre mich einverstanden.
Ich habe die AGB gelesen und erkläre mich einverstanden.

Ihre Informationen sind sicher. Die Deutschen Wirtschafts Nachrichten verpflichten sich, Ihre Informationen sorgfältig aufzubewahren und ausschließlich zum Zweck der Übermittlung des Schreibens an den Herausgeber zu verwenden. Eine Weitergabe an Dritte erfolgt nicht. Der Link zum Abbestellen befindet sich am Ende jedes Newsletters.

DWN
Unternehmen
Unternehmen Angst vor Richtlinien: Europas Startup-Offensive droht zu verpuffen
03.08.2025

Europa will seine Startups endlich global konkurrenzfähig machen – doch ausgerechnet beim wichtigsten Hebel droht Brüssel zu versagen....

DWN
Immobilien
Immobilien Fenstertausch: Was tun mit dem alten Material?
03.08.2025

Ein Fenstertausch steigert den Wohnkomfort und spart Energie. Doch nach dem Ausbau stellt sich die Frage: Was passiert mit den alten...

DWN
Unternehmen
Unternehmen Führung neu gedacht – aber nicht abgeschafft
03.08.2025

Immer mehr Unternehmen schaffen Titel ab und schwören auf flache Hierarchien. Klingt modern – doch funktioniert das wirklich? Dieser...

DWN
Finanzen
Finanzen Bitcoin-Firma unter Verdacht: Spekulationsblase rund um Aktien?
03.08.2025

Ein schwedisches Bitcoin-Unternehmen verspricht Anlegern steigenden Bitcoin-Wert pro Aktie, doch dahinter steckt ein riskantes Modell: Fast...

DWN
Wirtschaft
Wirtschaft Globale Handelsadern unter Beschuss: Wem gehören die Häfen der Welt?
02.08.2025

Im globalen Machtpoker um maritime Infrastruktur blockiert China die milliardenschwere Übernahme von CK Hutchinson-Terminals durch...

DWN
Panorama
Panorama Sommerferien 2025: Wer früher startet, erlebt mehr Sonne – wer später reist, profitiert anders
02.08.2025

Sommerferien sind heiß ersehnt – doch wann ist der beste Zeitpunkt für den Urlaub? Früh oder spät starten, Sonne oder Schnäppchen,...

DWN
Finanzen
Finanzen Lebensversicherung verkaufen: Wie Sie die Lebensversicherung zu Geld machen können
02.08.2025

Bei einem Verkauf der Lebensversicherung erhält man in aller Regel mehr Geld als bei einer Kündigung des Vertrags. Während der...

DWN
Technologie
Technologie LinkedIn ist das professionelle soziale Netzwerk: Doch etwas ist im Wandel
02.08.2025

LinkedIn galt lange als letzte seriöse Bastion im Netz – ein Ort für Karrieren, Netzwerkpflege und Fachlichkeit. Doch jetzt häufen...