Bank of America: Globale Investoren ignorieren die Risiken des Handelskriegs
Vergangene Woche hat die monatliche Bank of America-Umfrage unter Fondsmanagern für große Aufmerksamkeit in der Finanzwelt gesorgt. Die Umfrage zeigte, dass Investoren sich in Rekordtempo aus US-Aktien zurückziehen und in europäische und chinesische Aktien investieren. Allerdings erreichte die Gesamtallokation von Aktien in den Portfolios den höchsten Stand des Jahres. In der Woche bis Mittwoch flossen weltweit 43,4 Milliarden US-Dollar in Aktienfonds. Das ist der höchste Wert in diesem Jahr, wie die Bank of America und EPFR analysierten.
Diese Kapitalströme zeigen, dass die globalen Investoren die Risiken des Handelskriegs ignorieren, so Michael Hartnett, Chefstratege der Bank of America. "Die weltweiten Investoren sind noch nicht bereit, US- oder Weltaktien leerzuverkaufen", schrieb M. Hartnett in einem Kundenbericht am Freitag, wie von Bloomberg zitiert. Er verweist auch auf die Jahreshochs der Aktienindizes in Deutschland und China, zwei der führenden Exportnationen. Dass diese Märkte florieren, während Donald Trump Handelszölle verhängt, zeige, dass Investoren nicht glauben, dass die Zölle eine Rezession auslösen werden, so der Stratege der Bank of America.
Jeffrey Gundlach: "Wir werden eine weitere Risikowelle erleben"
Die Rezessionsrisiken steigen, und es sei an der Zeit, sich darauf vorzubereiten, warnt Jeffrey Gundlach, CEO von DoubleLine Capital und eine Legende am Anleihenmarkt. Seiner Meinung nach steht ein weiterer Volatilitätsschub bevor, auf den sich Investoren vorbereiten sollten. "Ich denke, wir werden eine weitere Risikowelle erleben", sagte J. Gundlach in einem Interview mit CNBC.
Sein Unternehmen hat den Hebel bei Investitionen reduziert. Der Anteil geliehener Mittel in DoubleLine-Fonds wurde auf das niedrigste Niveau in der 16-jährigen Geschichte der Firma gesenkt. Er sieht eine 50 bis 60-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Rezession der US-Wirtschaft. "Ich denke, die Wahrscheinlichkeit einer Rezession ist höher, als viele glauben. Ich sehe sie bei über 50 Prozent in den kommenden Quartalen", so J. Gundlach, der Investoren rät, sich von US-Aktien zu diversifizieren. Chancen sieht er in Europa und den Schwellenländern. "Ich denke, das wird ein langfristiger Trend", prognostiziert J. Gundlach.
Brian Moynihan weist Angst vor einer Rezession in den USA zurück
Das US-Wirtschaftswachstum bleibt trotz Verlangsamung solide, da die Verbraucher weiterhin Geld ausgeben. Die Angst vor einer Rezession weist Brian Moynihan, CEO der Bank of America, zurück. "Wir sehen den klassischen Moment, in dem der Verbraucher laut Umfragen pessimistischer wird. Aber wenn man sich ansieht, was sie tatsächlich tun, sieht man, dass sie weiterhin Geld ausgeben.
Das bedeutet, dass die Wirtschaft besser dastehen sollte, als viele denken", sagte Moynihan in einem Interview mit CNBC. Er betont, dass ein Wirtschaftswachstum von rund 2 Prozent der langfristigen Entwicklung entspricht.
Laut JPMorgan liegt das Kaufvolumen aktuell über dem Durchschnitt
Obwohl die Buy the Dip-Strategie dieses Jahr nicht funktioniert, investieren Privatanleger weiterhin in fallende Aktien, wie eine Analyse der Kapitalströme von JPMorgan zeigt. Privatanleger investierten in der vergangenen Börsenwoche bis Mittwoch über 12 Milliarden US-Dollar in US-Aktien. Das Kaufvolumen lag über dem Durchschnitt der vergangenen 12 Monate.
Wall-Street-Veteran Rob Arnott befürchtet das Platzen einer Blase
Der Abverkauf von Technologieaktien ist noch nicht vorbei, insbesondere bei den größten Namen, meint Wall-Street-Veteran und Research Affiliates-Gründer Rob Arnott. "Ich denke, wir sehen das Platzen einer Blase. Ob es ein genereller Bärenmarkt oder nur ein Bärenmarkt für die 'Magnificent Seven' wird, kann ich nicht sagen", sagte Arnott gegenüber Business Insider.
Er vergleicht die aktuelle Situation mit dem Jahr 2000. Die Marktkonzentration sei höher als zur Spitze der Dotcom-Blase, betont er. "Der aktuelle Markt ist nicht nur konzentrierter als während der Dotcom-Blase, sondern so konzentriert wie nie zuvor in der US-Börsengeschichte", so Arnott. Er sieht Chancen in US-Nebenwerten, internationalen Aktien und Schwellenländern.
Howard Lutnick im Interessenkonflikt
US-Handelsminister Howard Lutnick sorgte für Aufsehen, als er in einem Fox News-Interview Anlegern empfahl, Tesla-Aktien zu kaufen. "Kauft Tesla. So billig wird die Aktie nicht mehr sein", sagte er. Diese Aussagen stehen im Konflikt mit den Regeln zur Interessenkonfliktvermeidung für Regierungsmitglieder.
Unterdessen steht Elon Musk wegen seiner politischen Haltung unter Beschuss, was zu einem massiven Verkaufsrückgang von Tesla-Fahrzeugen führt. Seit Jahresbeginn fiel der Tesla-Aktienkurs um 40 Prozent.
Elon Musk bezeichnet aktuelle Lage als "etwas stürmisches Wetter"
Elon Musk wandte sich am Donnerstag an Tesla-Mitarbeiter, um sie zu beruhigen. "Ich kann nicht durch das Fernsehen schalten, ohne brennende Teslas zu sehen", scherzte er. "Was ich sagen will: Haltet an unseren Aktien fest", so Musk. Er bezeichnete die aktuelle Lage als "etwas stürmisches Wetter".
