Die saudische Zentralbank SAMA hat in einem Rundschreiben mitgeteilt, ab sofort bestimmte Finanz-Produkte zu verbieten. Diese würden es ausländischen Spekulanten ermöglichen, auf eine Abwertung der Landeswährung Rial zu wetten – was faktisch Wetten auf das Ende der seit Jahrzehnten bestehenden Koppelung an den Dollar gleichkommt. Erst im Januar hatte Saudi-Arabien bestimmte Finanzinstrumente verboten. Vor Wenigen Tagen dann hatte SAMA von ausländischen Banken Klarheit über mögliche Spekulationen gegen den Rial gefordert.
Ausländische Hedgefonds und Banken scheinen seit einigen Wochen mit Termingeschäften auf eine Abwertung des Rial zu spekulieren. Vergangenen Freitag erreichte der Umfang einjähriger Terminkontrakte, die außerhalb Saudi-Arabiens gezeichnet wurden, ihren höchsten Stand seit dem 26. Mai, wie Bloomberg berichtet. Der einschlägige Index stieg um rund 110 Punkte auf aktuell 630 Punkte.
„Die Direktive verdeutlicht die fortwährende Dissonanz zwischen der saudischen Währungspolitik und den Erwartungen an den Märkten. SAMA scheint die Kopplung an den Dollar unter allen Umständen verteidigen zu wollen, auch wenn dies zu Lasten der Devisenreserven geht, zu Haushaltsdefiziten führt und obwohl keine signifikant steigenden Ölpreise zu erwarten sind“, sagte ein von Bloomberg befragter Ökonom.
Angestoßen wurden die Wetten von den sinkenden Preisen für Erdöl – dem wichtigsten Exportgut des Landes – welche die Finanzlage Saudi-Arabiens offensichtlich zunehmend beeinträchtigen. „Der Rückgang bei den Guthaben des Staates, hohe Defizite im Haushalt, der Zwang zu sparen und Unsicherheit bezüglich der neuerdings eingeleiteten Strategie der langfristigen Abwendung vom Erdöl führt zur Verunsicherung an den Märkten. Diese schlägt sich wiederum an den Terminmärkten für den Rial nieder“, sagte der Ökonom.
Der Ausblick scheint derweil alles andere als gut zu sein. Dem Finanzblog Bawerk.net zufolge hat das Königreich prinzipiell zwei Möglichkeiten, wie es sich in der gegenwärtigen Situation verhalten könnte: „Entweder sie erhalten die Kopplung aufrecht, kontrollieren die Preisinflation durch eine kontinuierliche Deflation der Geldversorgung und bekommen eine ausgewachsene Bankenkrise oder sie schießen Geld ins System, was zu weiteren Abwertungs-Wetten führt, werten dann ab und bekommen eine massive Preisinflation durch den wichtigen Importkanal.“
Das saudiarabische Kabinett hat in der Nacht zu Dienstag einen Plan für den Umbau der Wirtschaft gebilligt. Das Reformprojekt soll die Abhängigkeit des Königreichs vom Ölsektor verringern, die Staatsausgaben drosseln und den Privatsektor ankurbeln. Dafür wolle die Regierung in den kommenden fünf Jahren umgerechnet rund 63 Milliarden Euro investieren, sagte der zuständige Minister Mohammed al-Scheich nach dem Kabinettsbeschluss in Dschidda.
Treibende Kraft hinter dem so genannten Nationalen Transformationsprogramm 2020 (NTP) ist der 30-jährige Vize-Kronprinz Mohammed bin Salman, der die Grundzüge des Reformprojekts im April vorgestellt hatte. Der Kabinettsbeschluss vom Dienstag soll 543 einzelne Initiativen in Gang bringen, in deren Umsetzung 24 staatliche Behörden eingebunden sein sollen. Die Ausgaben für die Bezahlung der Staatsbediensteten sollen auf 40 Prozent des Gesamthaushalts sinken. Es sollen bis 2020 rund 450.000 neue Arbeitsplätze außerhalb des öffentlichen Sektors entstehen.
