Wenn die KI plötzlich zum Finanzberater wird
Ich habe lange darüber nachgedacht, wie ich meine privaten Finanzen optimieren kann. Also habe ich ChatGPT gebeten, meine privaten Finanzen durchzugehen. Die Schlussfolgerung war klar: Ich sollte mehr investieren. Das ist nicht überraschend. Doch was sagen die menschlichen Experten?
Ich habe das Gefühl, dass meine Finanzen gut funktionieren. Aber ich bin neugierig, ob ich in der Praxis selbst all die Ratschläge befolge, über die ich im Alltag so schreibe. Denn eine Sache ist es, zu wissen, was man tun sollte. Eine andere Sache ist es, es tatsächlich zu tun. Und wenn die Dinge funktionieren, ist es leicht, sie einfach weiterlaufen zu lassen. Damit bin ich vermutlich nicht allein.
Ich bin es gewohnt, Experten um Rat zu fragen, wenn es um Finanzen geht. Doch da Künstliche Intelligenz immer mehr Raum einnimmt, wollte ich testen, wie sehr sie eigentlich bei der privaten Finanzplanung helfen kann. Also werde ich selbst Versuchskaninchen sein. Ich lasse ChatGPT meine privaten Finanzen prüfen. Folgende Infos habe ich der KI gegeben:
- Einkommens- und Renteninformationen
- Höhe der Rücklagen
- Monatliche Ausgaben
- Monatliche Einsparungen
ChatGPT liefert einen konkreten Plan für die Ersparnisse
Ich gebe der KI alle wichtigen Informationen. Einkommen, Ersparnisse, Ausgaben wie Miete und Kreditraten sowie den Betrag, den ich jeden Monat zurücklege. Es dauert nicht einmal zehn Sekunden, bis ich eine ausführliche Einschätzung meiner Finanzen habe. Insgesamt sieht es gut aus, aber es gibt einen großen Verbesserungspunkt. Ich habe zu viel Geld auf dem Bankkonto.
Das weiß ich selbst. Ich kann meine finanzielle Sicherheitsliebe nicht leugnen. Doch laut ChatGPT sollte ich nur Ausgaben für drei bis sechs Monate als Reserve halten. Der Rest kann anders genutzt werden. Die KI nennt drei Möglichkeiten.
- Der erste und wichtigste Rat lautet, das Geld zu investieren.
- Eine zweite Möglichkeit ist, mehr auf mein Wohnungsdarlehen zu tilgen. Wenn der Zinssatz über 5 Prozent liegt, ergibt eine Sondertilgung Sinn. Liegt er darunter, ist Investieren oft besser, so der Rat. Mein Darlehen für die Genossenschaftswohnung liegt unter 5 Prozent.
- Die letzte Möglichkeit ist, meinen Konsum zu erhöhen. ChatGPT stellt infrage, ob die hohe Barreserve mir überhaupt einen echten Wert bringt.
Am Ende kehrt ChatGPT zum gleichen Punkt zurück. Meine größte Optimierung liegt bei Investitionen. Die KI bietet auch an, einen konkreten Plan zu erstellen. Ich nehme das Angebot an. Ich bitte sie, von rund 13.400 Euro auszugehen. Zusätzlich bitte ich um einen Plan dafür, was ich anschließend mit dem Geld machen soll, das ich jeden Monat zur Seite lege.
Zuerst empfiehlt sie, den Betrag über vier Monate zu investieren. Jeweils 3.350 Euro, um das Risiko eines schlechten Einstiegszeitpunkts zu verringern. Das Geld sollte auf einem Aktiensparkonto angelegt werden. Die Investition selbst soll in Fonds erfolgen, bei denen das Geld über viele Unternehmen gestreut wird. 85 Prozent sollten in einen globalen Fonds mit Aktien über Länder und Branchen hinweg fließen. Zum Beispiel Sparindex Globale Aktien oder iShares MSCI ACWI.
Die restlichen 15 Prozent können in Fonds mit Fokus auf Emerging Markets angelegt werden, also auf Wachstumsmärkte wie China, Indien und Brasilien. Hier nennt ChatGPT Sparindex Emerging Markets und iShares Core MSCI EM IMI. Wenn die 13.500 Euro investiert sind, empfiehlt die KI, dass ich künftig mindestens 1.000 Euro über einen monatlichen Sparplan in dieselben Fonds investiere.
Menschliche Experten sehen Stärken und Schwächen
Für einen privaten Kleinanleger wie mich kann ChatGPT tatsächlich eine gute Alternative zu einem Anlageberater sein, sagt Bo Hee Min, wissenschaftliche Mitarbeiterin mit Schwerpunkt KI an der Copenhagen Business School. Ihr zufolge ist die Entwicklung automatisierter Anlagelösungen seit langem im Gang. Seit Jahren übernehmen solche Lösungen Aufgaben wie die Zusammenstellung von Portfolios und deren laufende Anpassung.
Neu ist nicht nur die Technologie, sondern die Art, wie sie genutzt wird. Frühere Lösungen waren automatisiert. Jetzt kann man Fragen stellen, Erklärungen bekommen und einen Dialog führen. Und das zu einem Bruchteil des Preises eines menschlichen Beraters.
„Was KI attraktiv macht, ist der niedrige Preis, solange die Ratschläge einigermaßen vernünftig sind“, sagt Bo Hee Min, wissenschaftliche Mitarbeiterin, CBS.
Sie bewertet die konkreten Ratschläge, die ChatGPT mir gegeben hat, positiv. Zugleich betont sie, wie wichtig es ist, nicht zu vergessen, dass Investitionen mit Risiken verbunden sind. Auch wenn Bo Hee Min davon ausgeht, dass Lösungen wie ChatGPT einen Teil der Arbeit von Anlageberatern übernehmen werden, können sie menschliche Berater nicht vollständig ersetzen. Es gibt weiterhin viele Menschen, die Banken und Vermögensverwalter nutzen, um sich bei Investitionen beraten zu lassen.
Dafür verändert sich die Rolle der Berater deutlich. Sie werden weniger reine Zahlenmenschen und stärker eine Art Coach, sagt sie.
„Menschliche Berater bleiben für wohlhabende Personen, Familien mit Erbschafts- oder Ruhestandsfragen sowie institutionelle Investoren mit großen strategischen Anlagen weiterhin wesentlich. Diese Arbeit handelt nicht nur von Zahlen. Sie handelt davon, Angst in großen Markteinbrüchen zu steuern, die Familiendynamik eines Kunden zu verstehen und Entscheidungen zu treffen, die Vertrauen erfordern, das über viele Jahre aufgebaut wurde“, sagt Bo Hee Min.
„Es geht auch um Vertrauen, Beziehungen und Urteilskraft. Das ist schwieriger zu automatisieren“, sagt sie.
KI-Anlageberatung: Wie lautet also das Urteil?
Wenn ich zu dem klaren Plan zurückkehre, den ChatGPT mir gegeben hat, bleibt die Frage offen. Wie gut sind der Plan und die Anlagestrategie eigentlich? Ist ChatGPT eine echte und erfolgreiche Unterstützung bei der Geldanlage?
Ich habe Peter Løchte, Professor für Finanzierung an der Universität Aarhus, gebeten, ihn zu bewerten. Insgesamt sieht es tatsächlich sehr vernünftig aus, sagt er. Besonders fällt ihm jedoch auf, dass mein Risikoprofil nicht abgefragt wurde. „Das Erste, was mir auffällt, ist, dass die KI einfach davon ausgeht, dass Sie in Aktien investieren wollen. Sie sollte als Erstes Ihr Risikoprofil feststellen“, sagt er.
ChatGPT hat weder nach Risikobereitschaft noch nach Anlagehorizont gefragt. Wenn man jedoch davon ausgeht, dass ich globale Aktien selbst gewählt habe, seien die Ratschläge gut, heißt es.
„Das ist grundsätzlich sehr vernünftig“, sagt Peter Løchte, Professor für Finanzen, Universität Aarhus.
„Die KI empfiehlt einige passiv verwaltete Aktienfonds. In der Forschung gibt es sehr solide Belege dafür, dass es sich langfristig nicht lohnt, für aktives Management zu bezahlen“, sagt Peter Løchte.
Bei aktivem Management bezahlt man einen Verwalter dafür, Aktien auszuwählen, in die investiert werden soll. Passiv verwaltete Fonds investieren dagegen breit in den Markt oder folgen einem bestimmten Index. Laut Forschung gelingt es aktiven Fonds selten, den Markt über längere Zeit zu schlagen, besonders nach Kosten. „Es gibt wissenschaftliche Evidenz dafür, dass Indexfonds langfristig die höchste Rendite liefern“, sagt er.
Er hebt auch die Kosten hervor. „Die Fonds, die ChatGPT empfiehlt, haben relativ niedrige Kosten. Viel günstiger als iShares-ETF-Fonds geht es tatsächlich kaum. Die KI hätte allerdings stärker hervorheben können, dass es wichtig ist, auf Kosten zu achten“, sagt er und fügt hinzu, dass auch das Aktiensparkonto wegen der niedrigeren Steuer ein guter Rat sei.
ChatGPT geht davon aus, dass ich eine Rendite von 5 bis 7 Prozent pro Jahr erwarten kann. Wenn ich zehn Jahre lang monatlich rund 1000 Euro investiere, bekomme ich nach Steuern etwa 45.600 Euro. Insgesamt hätte ich dann rund 174.000 Euro.
„Das klingt sehr realistisch mit einer Rendite von 5 bis 7 Prozent pro Jahr. Das entspricht ungefähr dem, was man langfristig mit globalen Aktien erzielt“, sagt der Professor. Der Rat für Renditeerwartungen prognostiziert für globale Aktien über sechs bis zehn Jahre eine jährliche Rendite von 7,3 Prozent. Alles in allem ist Peter Løchte positiv. „Das ist grundsätzlich sehr vernünftig. Es ist nicht zu 100 Prozent fehlerfrei, aber es ist ein sehr guter Vorschlag.“
Peter Løchte ist von der Qualität der KI nicht mehr überrascht, er nutze sie selbst "ein wenig". "Aber ich habe es auch schon bei Fehlern erwischt", sagt er. Deshalb sei es wichtig, mit dem Bankberater gegenzuprüfen oder noch besser mit einem unabhängigen Berater.
