Knorr-Bremse Aktie: Kursziel rückt nach starken Margen näher
Das im MDax notierte Papier kletterte nach Bekanntgabe der Zahlen zunächst auf ein Hoch seit Mitte April. Zuletzt notierte die Knorr-Bremse Aktie noch 2,2 Prozent im Plus bei 105,40 Euro. Damit setzt der Titel seine Erholungsbewegung fort, nachdem er bereits an den Vortagen deutlich zulegen konnte. Experten sehen im aktuellen Momentum eine Bestätigung für ein höheres Kursziel, da das Unternehmen vor allem bei der operativen Effizienz überzeugt hat.
Analysten loben Cashflow und Kostendisziplin
Akash Gupta von der US-Bank JPMorgan kommentierte den Quartalsbericht wohlwollend: Zwar habe Knorr-Bremse beim Umsatz die durchschnittlichen Prognosen leicht verfehlt, dies aber mit unerwartet guten Margen ausgeglichen. Diese seien zudem besser ausgefallen, als vom Management noch im Februar angenommen. Auch Vivek Midha von der Citigroup lobte den Anstieg beim freien Barmittelfluss (Free Cashflow), der für das erste Quartal ungewöhnlich stark ausfiel.
Positive Prognose 2026: Schienengeschäft als Stabilitätsgarant
"Die Entwicklung unseres Unternehmens verläuft wie geplant sehr positiv", sagte Vorstandschef Marc Llistosella. Während das Schienengeschäft weiterhin der "Stabilitätsgarant" des Unternehmens bleibt, zeige der Nutzfahrzeugbereich eine "bemerkenswerte Kostendisziplin."
Trotz negativer Währungseffekte und eines moderaten Umsatzrückgangs von einem Prozent konnte das operative Ergebnis deutlich verbessert werden:
- Bereinigtes EBIT: Anstieg um fast 11 Prozent auf knapp 261 Millionen Euro.
- Operative Marge: Verbesserung auf 13,5 Prozent (+1,4 Prozentpunkte).
- Nettogewinn: 160 Millionen Euro (Vorjahr: 143 Millionen Euro).
Rekord-Auftragsbestand stützt langfristiges Kursziel
Obwohl der Auftragseingang zum Jahresstart leicht um 6 Prozent auf 2,2 Milliarden Euro sank, blickt das Management optimistisch in die Zukunft. Der Auftragsbestand erreichte mit 7,8 Milliarden Euro ein Rekordniveau.
Für das Gesamtjahr 2026 bestätigt Knorr-Bremse die Ziele: Der Umsatz soll auf 8,0 bis 8,3 Milliarden Euro steigen, bei einer operativen Marge von rund 14 Prozent. Für Anleger der Knorr-Bremse Aktie bleibt zudem die attraktive Ausschüttungspolitik relevant, wobei die Dividende 2026 (Auszahlung für das Geschäftsjahr 2025) mit 1,90 Euro je Aktie bereits fest eingeplant ist.
